Investování není jen o hrubém výnosu, ale o tom, co zbude „pod čarou“. V roce 2026 prošla česká daňová legislativa úpravami, které ovlivňují, jak jsou zisky z dluhopisů holdingu Progresus a dalších cenných papírů daněny. Pochopení těchto pravidel vám umožní legálně minimalizovat daňovou zátěž a maximalizovat čistý zisk.
1. Srážková daň u zdroje: Jednoduchost pro investora
U firemních dluhopisů emitovaných v ČR (což je případ holdingu) je základním mechanismem srážková daň ve výši 15 %.
- Automatizace: Emitent (holding) za vás daň vypočte a odvede finančnímu úřadu v momentě výplaty úroku (kuponu). Vy jako fyzická osoba obdržíte na účet již čistý výnos (např. ze 100 000 Kč úroku dostanete 85 000 Kč).
- Žádné papírování: Tento příjem již nemusíte uvádět v daňovém přiznání, pokud se tak nerozhodnete dobrovolně (např. kvůli započtení daňových ztrát).
2. Progresivní zdanění vysokých příjmů
V roce 2026 se uplatňuje progresivní sazba daně z příjmů fyzických osob.
- Sazba 15 %: Platí pro roční příjmy do limitu 36násobku průměrné mzdy (v roce 2026 cca 1 762 812 Kč).
- Sazba 23 %: Pokud vaše celkové příjmy (včetně úroků, které nejsou daněny srážkou, nebo mezd) tento limit překročí, uplatní se na část nad limit vyšší sazba.
- Pozor: U dluhopisů daněných srážkou u zdroje se sráží vždy 15 %, což je pro investory s vysokými celkovými příjmy často výhodnější než jiné typy investic.
3. Kapitálové zisky a „Časový test“
Kromě úroků můžete vydělat i na prodeji dluhopisu na sekundárním trhu za cenu vyšší, než jste jej koupili. Zde platí velmi příznivá pravidla:
- Osvobození po 3 letech: Pokud dluhopis držíte déle než 3 roky, je zisk z jeho prodeje zcela osvobozen od daně, a to od roku 2026 bez dřívějšího limitu 40 milionů Kč (ten byl pro cenné papíry zrušen).
- Limit 100 000 Kč: Pokud prodáte cenné papíry dříve, je příjem do 100 000 Kč ročně osvobozen od daně.
4. Právnické osoby (s.r.o., a.s.)
Pokud investujete skrze svou firmu, režim je odlišný:
- Sazba 21 %: Právnické osoby zahrnují výnosy z dluhopisů do svého obecného základu daně, který je v roce 2026 zdaněn sazbou 21 %.
- Započtení srážkové daně: Srážková daň (15 %), kterou emitent srazil, se započte jako záloha na celkovou daňovou povinnost firmy.
5. Nerezidenti a zamezení dvojího zdanění
Pokud jste daňovým rezidentem v jiném státě (např. na Slovensku nebo v Německu), holding může srážet jinou sazbu na základě příslušné Smlouvy o zamezení dvojího zdanění.
- Snížená sazba: Často lze dosáhnout sazby 0 % až 10 %, pokud doložíte potvrzení o daňovém domicilu. To zvyšuje čistý výnos pro zahraniční investory.
- Změna u nerezidentů od 2026: Pro některé specifické příjmy (odměny statutárů) končí srážková daň a přechází se na zálohovou, ale u standardních úroků z dluhopisů zůstává srážkový režim primárním nástrojem.
Čistých 7,225 % p.a. v kapse
Při nominálním výnosu 8,5 % p.a. a standardní srážkové dani 15 % činí váš čistý výnos 7,225 % p.a. * To je hodnota, která v roce 2026 stále výrazně poráží inflaci i většinu spořicích produktů.
- Díky tříletému časovému testu u prodeje je navíc dluhopis ideálním nástrojem pro budování dlouhodobého majetku bez daňové administrativy.
Vaše investice do holdingu Progresus je tak nejen ekonomicky silná díky spojení s RD Rýmařov, ale i administrativně nenáročná díky efektivnímu českému daňovému systému pro držitele dluhopisů.